板块：上周新材料指数涨跌幅0.35%，跑赢沪深300 指数1.2 个百分点，跑输创业板指0.93 个百分点，跑赢上证指数1.28 个百分点。新材料指数板块中各子行业行情大部分上涨，本周涨幅前三的子行业分别是碳纤维(3.03%)、锂电化学品(2.27%)、OLED 材料指数(1.73%)，跌幅前三的子行业分别是有机硅(-6.37%)、半导体材料(-3.71%)、膜材料(-3.28%)。
个股：上周新材料板块中，实现正收益个股占比29.78%。涨幅居前的个股有濮阳惠成(18.85%)、厦钨新能(18%)、帝科股份(15.68%)，跌幅居前的个股有集泰股份(-14.92%)、有研新材(-10.03%)、东材科技(-9.31%)。
估值：截至2022 年7 月10 日，当前创业板指PE(TTM)为56.67，过去三年平均PE 为58.62，新材料指数PE(TTM)为35.12，过去三年平均PE 为43.17，新材料指数相对创业板指溢价率为-38.03%。
行业要闻
1) 开泰石化北交所上市已获受理，拟募集资金用于生产碳纤维原丝项目。
2) 1-5 月动力电池装机TOP10 出炉
3) 紫江新材赴创业板上市申请获深交所受理
4) 奥克股份参股公司创业板IPO 获受理
核心观点
短期观点：
碳纤维库存环比上升，进口量同比大幅增长。百川盈孚数据显示，7 月8日，国内碳纤维周度库存量745 吨，2021 年全年库存量维持在10-25 吨，国内碳纤维库存量大幅增长。从进口量来看，2022 年以来，每月进口量同比翻倍增长，这主要是因为日本东丽对民品的碳纤维出口限制有所放松。此外，碳纤维存储时间较长，不同质量的碳纤维其寿命可保持在2-5 年，我们认为短期碳纤维库存上升对行业影响较小。2021 年碳纤维需求为6.24 万吨，占全2021年碳纤维需求为6.24 万吨，占需求量的52.9%，成为大的需求国。分区域来看，次超越美国成为大的碳纤维运行产能国，2021年拥有运行产能6.34 万吨，占比为30.5%。2015 年我国碳纤维国产化率仅为15%，随着国内企业逐步实现技术突破和产业升级，产品质量和稳定性不断提升，2021 年碳纤维国产化率达到46.89%。中长期来看，碳纤维行业国产化替代进程加速，新能源、风电、光伏等下游需求高景气，产品渗透率不断提升。
短期来看，原油价格下跌，碳纤维原料丙烯腈价格有望继续回落，建议关注具备成本优势和规模优势的碳纤维原丝龙头吉林碳谷。
风险提示
疫情可能引发市场大幅波动的风险；原材料价格大幅波动的风险；政策风险；技术发展不及预期的风险；行业竞争加剧的风险。
