一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）公司主营业务情况中复神鹰作为专业从事碳纤维及其复合材料研发、生产和销售的国家高新技术企业，致力于推动国内碳纤维的产业化发展，长期专注于高性能碳纤维创新研究，实现了高性能干喷湿纺碳纤维产业化关键技术突破，形成了覆盖高强型、高强中模型、高模型、高强高模型等不同类别碳纤维产品，主要产品型号包括SYT45S、SYT49S、SYT55S和SYM40等，产品广泛应用于航空航天、压力容器、碳/碳复材、风电叶片、体育休闲、汽车工业、轨道交通、碳芯电缆、建筑桥梁、电子3C等领域，极大地促进了国内碳纤维复合材料产业的发展。2023年5月，神鹰西宁2.5万吨碳纤维基地全面投产，公司现有产能规模达2.85万吨，位居世界第三。
（二）公司的经营模式
1.研发模式
公司科技创新活动以研发项目为载体，进行全过程科学的设计开发和实施管理，相继出台了《科研项目管理办法》《专利及论文管理办法》《知识产权管理制度》等一系列规章制度，规范引导科技创新活动的开展。坚持自主创新促动，以政府项目为引导，公司项目为核心，开展全方位研发活动。在项目立项时，坚持面向世界科技前沿、面向国家重大战略、面向市场需求、面向企业发展战略，明确研发目标，找准攻关方向。在公司内部开展全面立项评估，进行战略、技术、市场、财务等多维度量化打分，最终由评审委员会进行评议后确定是否立项，并明确项目攻关团队；在过程实施时，参照设计开发控制程序，严格把关方案设计、工程研制、设计定型等关键环节，强化督导，推动工作落实。同时，给予攻关团队自主调整研发路线的权利，允许失败，允许探索，鼓励创新创造；在成果评价时，建立以正向激励为核心的绩效评价、科技奖励制度，坚持成果导向，给予优秀研发人员绩效奖励，树立榜样，激发团队潜能。开展年度和验收成果评价，由评审委员会综合项目实施效果进行量化性打分，评判研发成果，判定是否可进入下一阶段。通过构建科学高效的研发管理体系，助力进一步提升企业科技创新能力。
2.采购模式
公司已建立较为完善的采购相关制度，严格按照制度流程合规采购，充分发挥总部的集中采购优势，执行三方签订长期战略合作协议、子公司执行月订单的模式，保证全年主要生产物资的储备平稳，降低综合采购成本。为加强供应商管理、保证生产物资供货稳定，公司将评价合格的供应商纳入合格供方名录并实施分类动态管理，与供应商保持紧密协作，降低采购风险、提高采购效率。公司积极实施供应链管理创新，减少资源消耗和环境节能减排，提高产品竞争力。
3.生产模式
公司采用以销定产的生产模式。生产运行部根据公司年度经营目标，制定全年生产计划、质量及成本目标，并结合市场实际需求分解至月度。生产车间严格根据生产计划及产品工艺路线开展生产活动，保质保量完成产品订单。通过生产调度管理结合ERP系统及能源在建监测系统，以24小时为周期核对各生产线产质量完成情况和订单备货情况，实现从计划到实施的闭环控制，生产过程严格执行工艺规范，实施产品全生命周期的质量监控。
4.销售模式
公司主要采用直接销售模式，与核心客户签订年度战略合作协议，确保销售目标的顺利达成。报告期内，公司综合考虑能源政策、行业趋势、市场供需等多方面因素，直接供应下游客户，做到传统成熟和战略新兴领域的全覆盖，包括航空航天、压力容器、碳/碳复材、风电叶片、建筑工程、体育休闲及汽车、轨交、电子3C等领域。
（三）所属行业的发展情况及公司产品的市场地位
（1）行业发展情况
碳纤维属于技术密集型产品，产业链长，产品系列众多，生产技术繁杂，且研发周期长，同时对产品性能与质量稳定性要求严苛，这也使得国际上真正具有研发和生产能力的公司屈指可数。从全球碳纤维的应用端来看，碳纤维自问世以来，随着技术的成熟和成本的下降，已越来越多地应用到航空航天、新能源、体育休闲等下游领域。
根据广州赛奥《2022全球碳纤维复合材料市场报告》，2022年全球碳纤维需求量约13.5万吨，同比增长14.4%。国内需求量达到7.44万吨，同比增长19.3%。根据智研咨询《2023年中国碳纤维行业发展现状》报告，我国碳纤维应用市场中，风电叶片、体育休闲及碳/碳复材领域合计应用占比达75.4%，处于高景气阶段。根据国家能源局数据，2023年上半年国内风电新增装机量22.99GW，同比增长78%，风电叶片大型化、轻量化需求高速增长进一步拉动碳纤维市场需求。根据中国光伏行业协会数据，2023年上半年国内光伏新增装机量78.42GW，同比增长154%，碳/碳复材作为光伏领域的热场耗材需求急剧增长进一步拉动碳纤维市场需求上涨。近年来，在全球能源转型驱动及“双碳”战略及能源改革大背景下，碳纤维在氢能领域的应用需求也在同步上涨。根据东丽公司发布的《Medium-Term Management Program Project AP-G2025》（中期管理计划项目AP-G2025）预测，随着对绿色能源的需求增长，2022-2025年全球压力容器用碳纤维复合年增长率高达42%；2025年，在压力容器领域，碳纤维需求量预计将接近4万吨。
（2）公司所处行业地位及其变化情况
中复神鹰是国内碳纤维行业龙头企业，在技术、产能、产品及市场应用均有绝对优势。公司在国内率先攻克了碳纤维“干喷湿纺”纺丝技术，并通过多年技术攻关保证了T700级、T800级、T1000级和M40级的产业化能力，产品涉及1K-48K各种型号。公司T700级及以上产品系列在国内市场已连续多年保持市场占有率50%以上，其中在国内储氢气瓶领域占比达80%，碳/碳复材领域占比达60%。
报告期内，神鹰西宁二期1.4万吨碳纤维项目全面投产，公司总产能达到2.85万吨，产能规模跃居世界第三。未来随着公司规模化优势的进一步凸显，将有效满足下游传统领域及新兴领域对高性能碳纤维的需求，同时神鹰上海碳纤维航空预浸料项目的后续投产，将加快促进国内航空航天、新能源等领域供需失衡局面的缓解，同时也将加速推动公司可持续发展的步伐。
二、核心技术与研发进展
1.核心技术及其先进性以及报告期内的变化情况
公司通过多年技术研发攻关，核心技术国际先进、国内领先。公司在不断突破碳纤维技术瓶颈、提升技术水平和生产效率的同时，实现了核心技术工艺的迭代及生产装备的不断升级。报告期内，公司在T1100级高性能碳纤维关键制备技术、干喷湿纺48K大丝束关键制备技术、万吨级产业化技术等核心技术上持续突破。截至报告期末，公司及子公司共拥有专利185项，其中发明专利40项，实用新型141项，外观设计1项。其中，报告期内新增授权专利共65项，
主要工艺技术方面：公司研发了干喷湿纺纺丝原液聚合物配方和制备技术、大容量60立方米专用聚合釜和匹配聚合工艺，实现了单套5,000吨/年PAN原液的稳定化均质化制备和精细化控制；研发了干喷湿纺凝固成型核心技术、高压蒸汽高倍牵伸技术和多纺位均质纺丝技术，成功实现了高取向、低缺陷、高品质PAN原丝的高效制备，纺丝速度达到450m/min，单线规模达到5,000吨/年；研发了干喷湿纺高性能碳纤维高效预氧化技术、快速均质碳化技术，高强型碳纤维和中模型碳纤维性能与国际同类产品相当，单线规模达到3,000吨/年。
报告期内，公司研发了干喷湿纺大丝束原丝制备技术及其大容量高效氧碳化技术，成功制备出干喷湿纺T700级48K大丝束碳纤维，产品性能与国际同类产品相当，产品兼顾了小丝束的工艺性能和大丝束的低成本优势；研究开发了碳纤维微观缺陷控制技术，实现T1100级碳纤维的成功制备。研究摸索出拉伸强度与拉伸模量性能同步提升方法，实现了高强高模（M35X、M40X）制备技术的开发。
产业化技术方面：公司在国内率先实现了干喷湿纺碳纤维的关键技术突破，建成了国内首条具有自主知识产权的千吨级干喷湿纺碳纤维产业化生产线；在国内率先实现了高性能T700级、T800级碳纤维万吨规模化生产。
报告期内，公司在国内首个万吨级干喷湿纺碳纤维产业化技术基础上，围绕智能化再升级、生产效率再提升、能源利用更高效等方面，开展西宁二期1.4万吨产业化技术的升级并顺利投产，生产规模和产业化技术达到国际领先水平；目前已经完全掌握了增韧树脂和T800级航空预浸料生产技术，建成T800级碳纤维航空级预浸料生产线，实现该领域应用技术突破。
2.报告期内获得的研发成果
报告期内，公司及子公司围绕碳纤维性能再提升、产业化优势更凸显、航空级高端应用等技术领域开展相关研究工作，并取得阶段性成果。同时，持续深入开展知识产权布局，公司及子公司新增申请专利65件，其中发明专利35件，实用新型专利30件。
3.研发投入情况表
研发投入总额较上年发生重大变化的原因
报告期内，研发投入总额较去年同期增长89.17%，主要系公司开展高性能碳纤维制备技术研究、航空级高端应用技术开发等研究工作所致。
4.在研项目情况
5.研发人员情况
6.其他说明
二、经营情况的讨论与分析
2023年上半年，在中复神鹰董事会的正确领导下，公司积极应对经济下行压力持续加大、下游市场形势日趋复杂等多方面困难挑战，围绕中心任务，坚持稳中求进、守正创新，全面统筹扩产能、提效能、降成本、抓安全等各项工作，奋力推动公司在高质量发展征程中迈出坚实步伐。报告期内，公司营业收入、归母净利润分别达10.56亿元、2.21亿元，同比增长22.39%、0.50%。神鹰西宁二期1.4万吨碳纤维的全面投产，促进了规模效应的释放，同时在公司全方位降本增效工作的助力下，产品成本优势进一步提升，保障公司持续稳定发展。上半年公司开展的重点工作如下：一、产能建设全面落地，降本增效重点发力
神鹰西宁二期1.4万吨高性能碳纤维项目于一季度完成安装调试，5月实现全面投产，公司产能实现翻番，规模实力显著提升；上海航空预浸料项目通过量产线PCD批准、完成T800级碳纤维预浸料第二产线建设，进一步推进大飞机用碳纤维及预浸料的国产化进程。
全面深入开展降本增效行动，深挖潜能，开展单线产能提升活动，以点及面推动全流程能耗压降，原材料单耗及能耗突破历史最低水平。同时，西宁生产基地充分利用当地绿电优势，以能源综合利用和废物再利用为突破口，通过生产工艺、设备技改创新等，显著提升节能水平，进一步推动产品单位成本的有效降低。
二、坚持国内外“双赛道”布局，积极把握市场主动权
随着产能的全面释放，公司全面加速市场拓展步伐。国内市场方面，公司积极优化产品结构以满足各应用市场的差异化需求。在传统应用领域，主打高端化定位，保持高端体育、建筑工程市场的应用占比；在新能源领域，发挥产品及产能优势，提高压力容器、碳/碳复材及风电功能性应用市场的占比；在新兴应用领域，积极拓展电子3C、汽车、轨道交通等市场的应用。国际市场方面，公司加强外贸团队建设，结合国内成功应用案例，优化海外应用市场开发定位，不断提升中复神鹰品牌的国际影响力，报告期内，海外市场销售量同比提升数倍。
三、着力推动科技创新，产品研发实现新突破
持续完善现行科技管理体系，积极创新管理模式，不断加大研发投入，推动技术创新和管理创新相融合。通过碳纤维纳米缺陷调控技术的开发，首次制备出T1100级碳纤维产品；通过研究强度与模量同步提升技术，开发出高强高模M35X、M40X产品；通过研究石墨化工艺，开发出高模量M46J和M50J产品。围绕降低下游应用成本，成功研发出SYT45S-48K、SYT55S-24K两款新产品，兼具高性能和低成本双优势，其中SYT45S-48K产品的成功研发填补了全球碳纤维行业干喷湿纺生产大丝束的空白，进一步满足市场差异化需求。
四、坚持改革赋能，持续提升经营管理水平
公司管理坚持改革创新，对标世界一流，补短板强弱项，围绕战略管理、内部流程优化，进一步规范与完善各项制度，提升运营管理效能；持续加强风险管控，对各类风险进行事前识别、事中控制、事后监督，强化合规管理；依据集团“1254”数字化发展蓝图及公司数字化转型规划，加快推进数字化智能化建设工作；上半年，公司先后入选国资委“创建世界一流专业领军示范企业”、国企改革“双百行动”企业。
五、坚持党建引领发展，推动党建经营融合
深入开展学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想主题教育，以实施“五个转化”促进党建经营深度融合，积极发挥党支部战斗堡垒和党员先锋模范作用，“五色神鹰”党建工作品牌入选全国企业党建创新优秀案例。“神鹰智慧党建”平台上线运行，实现党组织数据图表化、考评数字化、图书共享化。
六、持续提升安全环保水平，保障稳定绿色发展
深入贯彻落实习近平新时代生态文明思想及安全生产重要论述，持续提升安全环保水平，夯实安全环保基础坚守安全生产红线思维，完善风险分级及隐患治理双重预防机制，动态管控安全风险，开展全员安全技能培训，保障安全生产投入，通过智能化，信息化不断提升设备本质安全。公司不断提升生态环境治理水平，单位产品原辅料持续降低，绿色能源占比不断提升，入选连云港市首批“企业环境保护质量奖”。
三、风险因素
（一）技术升级迭代风险公司的主要产品为碳纤维，广泛应用于航空航天、压力容器、碳/碳复材、风电叶片、交通建设、体育休闲等领域。碳纤维产业具有显著的技术密集型特征，公司目前主营业务的发展和竞争优势的保持均依赖于公司高性能碳纤维的工艺技术和产业化应用。
国内碳纤维技术升级主要集中在更高强度（如T1100级别）和更高模量（如M55级别）碳纤维制备工艺的研发和工程化应用，以及更高制备效率（如高速纺丝和大丝束）。目前主要技术升级风险在于欧美、日本等发达国家企业研发基础相对雄厚，其研发投入程度、新产品孵化速度、产品性能和质量提升速度都具有一定优势，同时技术研发具有不确定性，减缓了公司实现国产替代的目标。
（二）经营风险
1.原材料和能源价格波动风险
公司碳纤维生产的主要原材料和能源包括丙烯腈、天然气、电力、蒸汽等。丙烯腈为石油化工产品，市场价格受国际石油价格波动影响较大。天然气、电力、蒸汽等价格由政府统一调控，价格相对稳定。如果未来公司主要原材料和能源价格大幅上升，可能会对公司经营业绩产生不利影响。
2.产品稳定性风险
碳纤维生产技术及生产工艺极为复杂，生产控制精度要求高，只有具备生产线长周期连续稳定运行的技术水平及管理能力，才能保证产品质量的稳定性。公司已掌握碳纤维连续稳定运行的生产技术和工艺，但存在因生产环境变化、产能扩张、技术改造、技术更新等原因导致产品质量波动的风险。
（三）财务风险
1.业绩波动风险
公司未来盈利的实现受到宏观经济、市场环境、产业政策、行业竞争情况、公司管理经营情况、募集资金投资项目实施情况等多种因素的影响。如果未来上述因素发生重大变化，可能导致公司的产品需求受到不利影响，进而使公司的营业收入、净利润、经营活动现金流等经营业绩面临下滑的风险。
2.对政府补助及税收优惠依赖的风险
公司享受的所得税优惠政策以及政府补助提升了公司经营业绩，若未来国家税收政策发生变化使得公司未再次被认定为高新技术企业或无法取得新的政府补助，将对公司的经营业绩产生一定影响。
3.毛利率波动风险
随着市场形势的变化和国内碳纤维产能的释放，未来碳纤维市场供需关系会有一定的变化，将可能削弱公司对客户的议价能力，同时随着未来市场供求状况、行业竞争情况、国际形势等因素的变化，公司存在毛利率波动的风险，可能给公司盈利能力带来不利影响。
（四）行业风险
近年来，受国外进出口政策限制及国际复杂环境影响，国内碳纤维市场中的进口份额相继被国产替代。在国内碳纤维市场需求快速增长的背景下，国内企业扩产意愿强烈，预计国内碳纤维整体产能将进一步增加。从2022年的市场竞争格局来看，碳纤维需求端应用开拓持续加快，推动了国内外碳纤维企业产能加快落地，并加速国产替代。如果未来碳纤维供给大幅提升，预计国内碳纤维市场竞争将会加剧，碳纤维价格竞争在需求不及预期和供给冲击下，可能会对公司的盈利能力造成不利影响。
四、报告期内核心竞争力分析
(一)核心竞争力分析1.技术优势
中复神鹰通过不断的技术研发，已突破超大容量聚合、干喷湿纺纺丝、快速均质预氧化碳化、纤维表面处理和过程精细化控制等核心技术工艺，并开发出了干喷湿纺T1100级碳纤维关键制备技术；在万吨级产业化技术上，系统性掌握了碳纤维全流程工艺技术与生产装备的集成技术，并在全套装备智能管理系统、能源监控系统、碳纤维智能仓储系统等关键产业化技术上有了实质性突破，取得了一系列的技术成果和产业化经验。建成了航空级预浸料生产线，目前已经完全掌握了增韧树脂和T800级航空预浸料生产技术。截至2023年6月30日，公司累计已取得40项发明专利、141项实用新型专利，1项外观设计专利。
2.人才优势
公司不断进行人才体制机制改革和创新，培养了一支以中青年为中坚力量的高质量人才队伍。截至2023年6月30日，公司在职员工中，35周岁以下员工占比70.70%；本科及以上人员近800人，其中硕士及以上学历人员占比超过10%；技术研发类人才超过300人。人才队伍中享受国务院特殊津贴专家7人，国家级人才计划入选人员2人，已形成包括国家级人才计划入选人员、行业专家、学者教授、优秀年轻科研人员多位一体的人才格局，培养了以聚合、纺丝、碳化技术为核心，以助剂、航空应用领域等为骨干的10余个技术研发小组。团队入选科技部“创新人才推进计划重点领域创新团队”，核心技术人员入选国家“科技创业领军人才”和“科技创新领军人才”。2018年，公司主持的碳纤维项目成果荣获2017年度国家科技进步一等奖。
3.规模优势
截至2023年6月30日，公司产能为28,500吨/年，包括连云港生产基地的3,500吨/年产能、以及2023年5月全面建成并投产的西宁25,000吨/年产能，公司产能及产量均处于国内碳纤维生产企业前列。神鹰连云港的“年产3万吨高性能碳纤维建设项目”已经进入开工建设阶段，未来建成投产将成为全球最大的高性能碳纤维生产基地，并进一步强化公司产能规模优势。
4.产品优势
产品品质方面，公司全线使用干喷湿纺技术生产高性能碳纤维，干喷湿纺相比于湿法工艺具有碳纤维表面缺陷少、拉伸性能和复合材料加工工艺性能优异、纺丝速度快等优点；公司在国内率先建成干喷湿纺T700级、T800级碳纤维千吨级生产线，并不断完善质量管理体系，加强过程管控，产品品质与国际同类产品相当。
产品种类方面，公司碳纤维产品型号齐全，涵盖高强型、高强中模型、高强高模型等不同类型，能够满足下游不同领域的市场需求，广泛应用于航空航天、压力容器、碳/碳复材、风电叶片、体育休闲、汽车工业、轨道交通、碳芯电缆、建筑桥梁、电子3C等领域。
